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“蚂蚁”托起史上最大IPO A股波动不改向上趋势

来源:投资快报

备受关注的蚂蚁集团IPO初步询价完成,A股发行价确定为每股68.8元,总市值2.1万亿元,较多家投行预测的2.5万亿-3万亿元有约20%-30%的折让幅度。而以A+H总募资金额来计算,蚂蚁集团有望成为全球最大IPO。

对于近期的市况,有分析认为当前A股市场正处于一个由投资者直接持股向间接持股转变,更多的资金正通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产,机构增量资金持续入市的趋势性进程中,短期的波动不改向上趋势。

蚂蚁集团A股发行价68.80元/股预计募资额1300亿元

10月26日,蚂蚁集团发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告称,发行人和联席主承销商根据初步询价结果,协商确定本次发行价格为68.80元/股。按此价格计算,最终A股发行总市值2.1万亿元,较多家投行预测的2.5万亿-3万亿元有约20%-30%的折让幅度。

按本次发行价格68.80元/股计算,A股超额配售选择权行使前,预计发行人募集资金总额为1149.45亿元;若A股超额配售选择权全额行使,预计募集资金总额为1321.86亿元。而H股发行价格80港元,扣除汇率因素后与A股基本持平;募资1319.91亿港元;以港股价格计算,总市值为2.43万亿港元。

值得关注的是询价公告显示,参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个,其中符合资质的配售对象超7000家,约为科创板平均询价数的两倍。以A+H总募资金额来计算,蚂蚁集团有望成为全球最大IPO。

虽然蚂蚁集团A股预计募资金额超1300亿元,但战略投资者已要去其中八成的份额。相关数据显示,战略配售共计缴款金额935.31亿元,其中天猫(阿里巴巴全资子公司)获配502.24亿元,社保基金获配68.88亿元,成为除天猫外认购金额最大的战略投资者。此外,包括阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金投资公司等6家全球主权基金,获配金额超过14亿元。

分析预计,由于预期较充分,蚂蚁集团上市后短期二级市场投资机会不多。广发证券表示,长期看,蚂蚁“示范效应”主要体现在估值体系重塑,A股趋于美股、港股化,即优质成长股可能长期被市场赋予高估值。对于蚂蚁上市后的走势,广发证券认为由于发行前市场给予蚂蚁高估值,相比中芯国际,二级市场溢价有限且短期回调亦有限。

短期波动不改向上趋势

除了蚂蚁集团IPO情况,资本市场当天备受关注的还有贵州茅台。数据显示,在三季度业绩不及市场预期影响下,贵州茅台26日大幅低开,收盘跌4.22%,报1643元,总成交108.2亿,当天市值蒸发近千亿元。

其实,这不是第一只业绩不及“预期”导致股价大跌的白马股。10月23日,涪陵榨菜因三季报业绩不及预期而遭到机构卖出,早盘开盘便跌停,26日再次大幅低开,盘中一度大跌超9%。此外,刚刚披露三季报的片仔癀26日也是大跌。

业内人士表示,从前段时间的长春高新、信维通信、圣邦股份、完美世界、紫光国微等一众科技股突然大跌,再到如今的消费白马股贵州茅台、片仔癀、涪陵榨菜等大跌,表明当前资金已从估值驱动转向业绩驱动,市场风险偏好的降低使资金对业绩与估值的匹配度更为敏感。

中金公司指出,在节后快速反弹后,近期市场表现再度偏弱,可能是受到包括全球资金观望情绪浓厚、海外疫情反复、投资者预期政策偏紧以及部分涨幅大、预期大、估值不低的个股业绩低于预期等综合因素的影响。

国寿安保认为,A股中期的外部潜在不确定性仍在,市场大概率还是维持在相对偏强的区间震荡格局,结构性机会较多。从历史经验来看,当流动性边际偏紧的环境下估值水平往往会中性偏收缩,若基本面偏弱则可能明显回落,若基本面温和向好估值可能基本持平或略扩张,目前看后者的概率更大,但行业间分化也会有所加剧。

券商分析师对记者表示,当前A股市场正处于一个由投资者直接持股向间接持股转变,更多的资金正通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产,机构增量资金持续入市的趋势性进程中。此外,监管层也在持续推动长期资金入市,短期的波动不改向上趋势。

(文章来源:投资快报)

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