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高盛:予腾讯(00700)“买入”评级 上调目标价至485港元

来源:智通财经网

高盛发表研究报告称,经过了解韩国游戏公司NEXON去年第四季业绩后,该行留意到关于手机版《地下城与勇士》(Dungeon & Fighter)方面的进展,该公司与腾讯(00700)在去年12月进行第二轮闭门测试,其中有令人鼓舞的成果,相信游戏有机会在今年第二季末推出。但是,具体推出日期仍有机会改变。现时游戏已有1700万人预先登记,相信最少7000个核心腾讯游戏玩家已参与第二轮测试,估计手游版将复制大部分PC版受欢迎的元素,但如果游戏进一步延迟推出或会挑战玩家的耐性。

该行表示,NEXON管理层指出虽然近期用户在线时间增加,但暂时未见PC端玩家参与度有改善,该行认为PC游戏表现或受网吧关闭所拖累。同时,Supercell盈利自第四季起将与腾讯整合,公司最近也公布了2019年业绩,其收入达到15.6亿美元,同比轻微下跌,而EBITDA则由2018年的6.35亿美元跌至5.77亿美元,虽然与去年其收入持平,但留意到《荒野乱斗》是公司新的增长引擎,因为其去年全年营收达2.8亿美元,同时也是韩国排名首位的游戏。Supercell估算有10%的韩国人是《荒野乱斗》的活跃玩家,而公司早前也在釜山举行了《荒野乱斗》世界赛决赛。

该行相信,Supercell是腾讯的重要资产,相信双方很大机会会有更紧密、更广泛的合作,并且认为在发展国家的手游市场上对Supercell的了解更多,相信腾讯会在相关市场上进行扩展,而腾讯拥有强大的游戏工作室及内地市场,这可为Supercell扩展提供支持。该行表示,予腾讯“买入”评级,目标价由480港元升至485港元。

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