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美元下跌基本面和技术面均释放不祥之兆 本周末这颗“炸弹”或引爆?

来源:fx168

2019-05-25 11:38:01

(原标题:美元下跌基本面和技术面均释放不祥之兆 本周末这颗“炸弹”或引爆?)

周五(5月24日),继隔夜的疲弱新屋销售和制造业PMI数据之后,美国最新出炉的耐用品订单数据也表现不佳,暗示美国经济第二季度初走弱。数据公布之后,美元指数持续下滑。此外,美元技术面也不容乐观,波浪分析认为,一旦跌破97关口附近,其恐将进入中期熊市,跌向91关口。随着美元维持疲态,包括欧元和英镑在内的主要非美货币纷纷反弹,现货黄金则交投于平盘附近。本周末,欧盟将迎来选举,有分析认为意大利或为欧盟选举埋下了“炸弹”。

美元周五走软,兑多数发达国家货币走低,因市场对另一批数据作出反应,这些数据显示美国经济第二季度初走弱。

4月份耐用品订单下降2.1%,部分扭转了3月份2.6%的增长,市场预期下降2%。但核心数字吸引了市场更多的关注。

核心耐用品订单在4月份停滞不前,增幅为0%,而市场预期4月份的增幅为0.1%。核心耐用品订单数据将飞机销售从数据中剔除,因为这类高价商品对潜在趋势具有扭曲作用。

美国耐用品新订单月率降幅大于预期,进一步表明在第一季度经济增长后,制造业和海外经济增速均有所放缓。

美元指数在耐用品订单数据发布后下跌至97.63,不过2019年迄今仍上涨1.8%。

CIBC资本市场(CIBC Capital Markets)经济学家Katherine Judge表示:“4月份耐用品订单大幅下滑,细节甚至比标题数据还要糟糕。核心资本货物订单下降0.9%,而前一个月的订单被大幅下调。尽管3个月趋势仍处于正值,但我们需要看到未来更好的数据,才能保持这一趋势。今天的数据加强了我们对第二季度商业投资减速的预测,并可能对今天的美元构成压力。”

从技术面来看,从波浪理论来看,虽然目前无法排除美元指数中期见顶的可能,不过,必须以跌破上升楔形下轨为确认信号。

目前,该上升楔形下轨的切入位在97关口附近。一旦跌破,则确认5浪结束,同时提示美元指数进入中期熊市,下行目标指向91关口。

耐用品数据衡量的是各种设备的支出,而这些设备对美国企业的持续运营和增长至关重要。

“报告中最重要的部分是资本货物订单的趋势,其扣除了国防和飞机订单。鉴于ISM制造业指数的下滑,近期的数据远好于我们的预期,”Pantheon Macroeconomics首席美国经济学家Ian Shepherdson指出,“核心资本货物订单是企业设备投资增长率的最佳单一指标,存在短暂滞后。”

市场之所以关注这些数据,是因为它提供了一个有力的视角,让人们了解企业投资设备的意愿,进而了解它们对经济的短期前景。耐用品订单也是企业投资的重要组成部分,是计算GDP的关键投入。

对那些试图估算给定时期内经济增长的市场而言,了解需求上升或下降的程度非常重要,这对通胀和利率前景都很重要。

凯投宏观的Andrew Hunter表示:“在3月份向下修正后的大幅下滑之后,4月份耐用品数据表现疲弱,进一步证明第二季度经济增长正在大幅放缓。”

美联储最近一次会议的纪要显示,2019年加息的可能性几乎为零,因为利率制定者一致认为,“温和”的经济增长和低于目标的通胀意味着,在再次调整利率之前,他们可以“耐心”等待“一段时间”。

然而,这些会议纪要也表明,2019年降息的可能性很小,因为多数美联储票委认为,当前低于目标的通胀水平将是“短暂的”,经济将在今年晚些时候回升。

利率决定通常是根据通胀前景做出的,但它们会通过对国际资本流动的推动和拉动作用对货币产生影响。利率上升通常会吸引对该国货币的买盘,而利率下降则会导致资金外流。

英镑/美元日内波动剧烈,波动幅度约达70点,现小幅上涨,报1.2709。

在承认自己未能完成任期赋予她的带领国家脱离欧盟的重任后,情绪激动的特雷莎·梅宣布将于6月7日辞去英国首相之职。

“我已经尽了最大的努力,”特雷莎·梅在唐宁街首相官邸外的阳光下对着摄像机镜头说。“未能完成英国脱欧大计于我而言,是而且永远都将是一件深深的憾事。”

特雷莎·梅说,英国现在需要一位新的首相来接手并努力完成这项压垮了她的重任。她将于6月7日辞去保守党党首之职,新党首之位的角逐将在随后一周正式开始。

据悉,英国最终的选举结果将会确定英国脱欧的方向,从无协议脱欧到取消脱欧,如今所有选项又重新摆上了桌面。

英国本应在今年3月29日正式脱离欧盟,但是梅未能如期使其与欧盟签署的脱欧协议得到英国议会的通过,最终迫使其将脱欧日期推迟到了10月。

在特雷莎·梅宣布辞职声明之后,CNBC报道称,英国前外相约翰逊(Boris Johnson)处在接替特雷莎·梅的最有利位置。

约翰逊最新发表讲话表示,他不希望无协议脱欧,而是想要一个务实的解决方案。约翰逊称,不管有没有协议,我们将在10月31日脱欧,我不希望、且不认为我们会达不成协议。

不过,他在瑞士的一次会议上表示,达成好协议的最佳方法是为无协议做准备。

瑞银财富管理的全球首席投资官Mark Haefele在报告中写道,该公司倾向于在1英镑兑1.24美元下方逢低买入英镑,并且“一旦政治形势允许”,就开始解除对冲。

英国不得不要求进一步延迟脱欧的可能性上升,进而提高提早举行大选或举行第二次公投的可能性。在这种情况下,瑞银预计英镑兑美元将在1.28-1.34美元之间。

英镑目前估值便宜,但还不到大量持仓的时候,有英国资产敞口的投资者应维持对英镑进一步贬值风险的对冲。按购买力平价计算,英镑兑美元公允价值约为1.58,兑欧元约为0.82。

如果英镑兑美元跌破1.15,增持英镑多头头寸的理由就会增强;若英国无协议脱欧,英镑兑美元可能跌至1.15,兑欧元可能跌到0.97。

随着美元指数维持跌势,欧元/美元回升至1.12上方,日内最高触及1.1208。

消息面来看,本周末,市场将看到即将到来的欧盟选举结果,选举结果将于周日晚上公布。特别令人感兴趣的将是对萨尔维尼所在的联盟党的支持率,预计该党将赢得约30%的选票。尽管这一比例较近数周的37%有所下降,但仍较上届欧盟选举时6.2%的表现要强劲。因此,萨尔维尼的强劲表现确实引发了市场对意大利提前选举的担忧。

尽管市场的注意力将集中在欧盟选举上,但期权市场并不暗示欧元会出现波动。对此,Dailyfx撰文指出,欧元可能低估了欧盟选举的影响,意大利或悄声埋下了炸弹。

FXStreet分析师表示,技术面来看,虽然汇价隔夜大幅反弹,但短期前景仍看跌。不过汇价录得看涨的多头吞噬暗示汇价可能上涨,若今日收盘于1.1188上方则将确认进一步上涨。

在美元下跌之际,金价周五持稳,前一交易日曾升至1280美元上方,因疲弱的美国经济数据打压美元脱离两年高位,并重燃美联储今年降息的希望。

美市早盘,现货黄金价格持平于1283.20美元/盎司,前一个交易日上涨1.1%,至一周高点1287.23美元/盎司。本周以来,金价已累计上涨0.5%。

“金价在1270美元左右找到了很好的支撑。美国疲弱的经济数据推高金价后,市场出现一些空头回补。不过,升势可能有限,因为1290美元正形成强劲阻力,”永丰贵金属交易主管Peter Fung表示。

因5月房价反弹,美国4月新屋销售从11年半高位回落,且制造业活动触及近10年来最低水准,暗示经济成长正在大幅放缓。

尽管降息预期对黄金有利,但由于美元依然强劲,只有突破1290-1300美元区间,金价才有可能走高。

较低的利率往往会提振黄金,因为它降低了持有无收益黄金的机会成本。

福四通分析师Edward Meir在一份报告中称,“金价过去常常未能上涨,令人失望,因此我们希望看到一系列更为持续的上涨,然后才会放心地发出上行信号。”

证券之星资讯

2024-03-28

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