瑞信：下调电能目标价 评级“跑赢大市”

瑞信发表研究报告称，电能(00006)2018财年纯利录76亿元，同比下跌8%，略低过市场预期，原因似乎是受到去年下半年英镑及澳元走势疲弱影响。撇除一次性收益的经调整核心盈利则同比增长11%。不计及2017财年的特别股息，2018全年派息同比持平。

该行称，公司英国业务盈利同比增长7%至40亿元，仍是其最大的盈利贡献来源；澳洲业务盈利轻微下跌5%；而香港的盈利则同比下跌9%，主要是因为港灯的财务成本上升所致；来自中国内地的盈利则录得73%的强劲增长。

在纳入最新对各种外汇走势的预期后，该行决定将公司2019至2020年每股盈利预测下调6%，目标价由原来的71元下调至68元，维持其“跑赢大市”投资评级。虽然在香港公用股中首选长江基建(01038)，但认为电能的股息率达约5%属吸引。

（文章来源：智通财经）