瑞达期货：豆粕增仓小涨，看涨普遍上涨

豆粕期货m1905市场概览

昨结算

最新价

涨跌

涨跌幅

成交量

持仓量

日增仓

2,658

2,668

10

0.38

913,908

1,350,440

19,038

波动率概览

合约

IV

变化

HV30

变化

百分位

到期剩余时间

m1905

16.35%

-0.19%

16.21%

0.12%

50.48%

149

m1909

15.14%

-1.74%

13.28%

-0.26%

26.88%

270

注：IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值；HV30为期货30日历史波动率；到期剩余时间为自然日。

豆粕期权m1905市场概览

看涨期权C

看跌期权P

日增仓

涨跌幅

最新价

行权价

最新价

涨跌幅

日增仓

90

0.75%

135.0

2600

61.5

-19.08%

750

26

-0.93%

106.5

2650

84.0

-15.58%

-154

-50

0%

85.0

2700

112.5

-11.07%

126

豆粕期权m1905机构持仓概览

日期

看涨期权前20名多头持仓

看涨期权前20名空头持仓

看跌期权前20名多头持仓

看跌期权前20名空头持仓

看涨期权净多持仓

看跌期权净多持仓

12月17日

44450

62713

44557

48294

-18263

-3737

12月18日

45033

63905

45062

49187

-18872

-4125

涨跌

583

1192

505

893

-609

-388

小结

近期隐含波动率震荡运行，在中美贸易形势以及历史波动率季节性特征背景下，短期料延续震荡走势；机构持仓方面，看涨期权和看跌期权净多持仓均减少，其中看涨期权空头增仓较多。

标的期货观点

美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至13日当周，美国大豆出口检验量为974876吨，超出市场预估的60-90万吨,当周，对中国大陆的大豆出口口检验量为0吨,中美大豆贸易问题依然没有实质性进展。巴西东南部、中西部以及南部地区干燥态势仍将延续，目前寄希望于周末迎来降雨缓解墒情。近期消息面上多空交织，同时市场对中美贸易局势持谨慎观望态度，短期料震荡运行，m1905合约震荡@@，关注支撑位2600元/吨，压力位2700元/吨。

期权策略建议

方向性策略：可轻仓做空，建议在标的期货2660元/吨附近，买入m1905-P-2600,参考目标位2640元/吨，止损位2670元/吨。

波动率策略：可尝试做空波动率，构建宽跨式盘整策略，买入m1905-C-2800,同时买入m1905-P-2650，以突破2650元/吨和2900元/吨为离场标志。