芯联集成: 金证（上海）资产评估有限公司关于上海证券交易所《关于芯联集成电路制造股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函》资产评估相关问题回复之核查意见内容摘要

金证（上海）资产评估有限公司针对上海证券交易所关于芯联集成电路制造股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函进行了核查并回复。评估机构采用资产基础法和市场法对芯联越州股东全部权益价值进行评估，最终选取市场法结果，评估值为815,200.00万元，增值率132.77%。市场法下，选取华润微、士兰微、扬杰科技和捷捷微电作为可比对象，采用EV/总投资作为价值比率，并考虑流动性折扣、非经营性资产及负债的影响。可比公司经调整的EV/总投资计算结果在0.9-1.92之间，差异较大。标的公司与可比公司在资产和收入规模、盈利状况、固定资产占比、资产负债率、企业成立时间和所处发展阶段、成长性、经营模式、产品应用领域、业务结构、产品种类等方面存在差异，但通过财务指标及非财务指标修正，确保了评估的合理性。标的公司评估基准日股东全部权益评估值相比经审计的2024年10月31日净资产增值506,330.79万元，增值率163.93%。标的公司主要从事功率半导体领域的晶圆代工业务，具有高资本投入、高研发投入及研发周期长等特点，目前处于产能利用率爬坡和产品结构调整阶段。评估师核查认为，本次评估值合理、谨慎。